特斯拉FSD入华进程提速 自动驾驶产业链或迎政策与产业双击(附股)

继全国多地招聘智驾测试技师后，特斯拉FSD（Full Self-Driving Supervised）入华迎来新进展。

特斯拉官宣监督版FSD“中国可用”

5月21日，特斯拉官方宣布，其监督版FSD（完全自动驾驶能力）可在包括中国在内的多个国家和地区使用。特斯拉同时强调，监督版FSD仍需驾驶员主动监督，车辆并不能实现完全自动驾驶。

据每日经济新闻报道，记者在走访特斯拉北京一家线下门店时了解到，销售人员暂未收到FSD正式推送的相关通知。目前，仅部分门店试驾车搭载了FSD V13版本，可供用户体验，但该版本尚不具备自动倒车等完整能力。

数据显示，截至今年一季度末，特斯拉FSD全球付费用户已达128万，同比增长51%。自2026年2月起，特斯拉还在多个海外市场将FSD的买断制转向99美元/月（约合人民币673元/月）的订阅模式。

已“提前”在华招聘智驾测试员

回顾特斯拉FSD的入华之路，可谓一波三折。

2025年2月，特斯拉在中国推出功能受限的FSD版本，但限时体验活动和整体推送陆续被叫停。其名称也从最初的“完全自动驾驶能力”，调整为“FSD智能辅助驾驶功能”，随后又进一步更名为“智能辅助驾驶系统”。

此后，特斯拉方面曾多次释放FSD“可能很快就能进入中国”的信号，但随之而来的是一次又一次“跳票”。

而为了满足监管及合规要求，加速FSD在中国市场落地，特斯拉已完成关键本土化布局。今年2月，特斯拉全球副总裁陶琳表示，位于上海临港的特斯拉AI训练中心已正式投入使用，完成了“数据存储-本地训练-算法优化”的全链路本土化。

值得注意的是，特斯拉中国近日在官方招聘平台上线大规模智驾岗，覆盖北京、上海、广州、深圳、苏州等9座城市，共计约90个自动驾驶核心研发岗位，其中智驾测试类岗位占比超70%，标注“急招”标识。

自动驾驶政策与产业端同步加速

当前，国内自动驾驶行业正从试点示范加速迈向规模化落地。

2025年12月15日，工信部发布首批L3级自动驾驶车型准入许可，附条件许可长安、北汽两款车型在指定路段开展拥堵自动驾驶功能试点，标志我国智驾产业正式从技术验证进入量产应用新阶段。

此后，多地加快试点落地，重庆发放全国首块L3专用号牌，北京、上海、广东等地有序推进道路测试与商业化试点，政策框架持续完善。

近日，广州市人工智能产业发展办公室印发《广州市人工智能产业2026年工作要点》。其中提到，发展新型智能终端，重点推动智能网联汽车、智能无人系统等智能硬件产品的研发推广，推动车载端侧大模型应用，支持开发家电-中控-传感器协同的AIoT（人工智能物联网）系统。

产业层面，华为ADS、小鹏XNGP、理想ADMax等本土方案已实现大范围城市NOA（Navigate on Autopilot）覆盖，与特斯拉FSD形成同场竞争，共同推动高阶智驾渗透率快速提升。

产业链有望迎来长期成长机遇

业内人士表示，作为全球高阶智驾标杆，FSD入华进程提速，或重塑国内智驾竞争格局，倒逼本土企业技术迭代与场景落地，推动城市NOA等高阶功能加速普及，智能驾驶行业商业化落地进入关键窗口期，产业链将迎来长期成长机遇。

中信证券认为，随着智驾技术向L3/L4进阶及企业加码，政策准入从运营测试走向规模商业化趋势清晰，美国、中东及中国一线城市有望率先跑通经济模型。万亿出行市场替代司机后的价值链及空间跃迁，智驾技术供应商、流量平台及运营商、增量零部件等环节均将受益。

华金证券研报指出，智驾政策加速完善，同时多家车企下放城区NOA至10-20万车型，叠加技术路线不断收敛，逐渐向VLA和世界模型演进，高阶智驾发展迎来拐点，渗透率有望持续提升。

该机构建议，关注智驾能力领先和强产品周期的主机厂。同时，高阶智驾渗透率提升带动智能化零部件发展，相关零部件厂商受益于产业升级带来增量机会。

多只概念股本月获资金关注

东方财富概念板块显示，当前A股市场有逾200股涉及无人驾驶概念，合计总市值近8万亿元，中际旭创、比亚迪、海康威视、潍柴动力体量居前，长城汽车、赛力斯、豪威集团、拓普集团等10股市值均超千亿元。

年初至今，无人驾驶概念股涨跌互现，7只翻倍牛股多数叠加着算力硬件概念，潍柴动力、万朗磁塑、天银机电、银轮股份、博众精工等17股年内涨幅均在50%以上。5月以来，逾五成概念股录得股价上涨，红板科技、中润光学、东田微、新洁能等涨幅居前。

业绩方面，今年一季度，共有140只无人驾驶概念股实现业绩同比增长或改善，海天瑞声、宏英智能、高新兴的净利增幅均在10倍以上，雅创电子、航天科技、移为通信、神通科技、高德红外等29股净利均实现翻倍增长。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，5月以来，多达37只无人驾驶概念股获得超1亿元融资净买入，中际旭创获杠杆资金大幅加仓72亿元，长光华芯、电连技术、拓普集团、中国中车等8股融资净买入均在5亿至10亿元之间，英唐智控、聚辰股份、博敏电子等6股均亦获抢筹2亿元以上。

（文章来源：东方财富研究中心）