每年能分钱，收益可超3.5%，网上热推的「分红险」真的靠谱吗？

分红险浪潮，真的来了。

之前预测过，3%时代，分红险或许会成为新主流，如今，各司分红险陆续上线，也初步验证了这个猜想。

但很多朋友不太了解这类产品，不知道它长啥样，到底靠不靠谱，能不能买？今天就来和大家好好唠唠。

文章较长，有需要可以收藏再看，主要内容如下：

一、分红险是啥？为何沉寂10年又卷土重来？

很多朋友刚接触分红险，可能会以为它是一个“新物种”，但其实不是，下面来一起认识下。

1、分红险是啥？

如果你听说过增额终身寿、年金险，那分红险就不难理解。因为分红险就是在它们的基础上，增加了一个分红的功能。

除了这两种形式，大陆的分红险还能采用“两全保险”的形式，但其他类型比如重疾险等，不能设计成分红险。

老朋友可能知道，增额寿这类产品，本身就能产生一定收益，所以这也意味着，分红险的收益要看两部分：

一是产品本身的收益，这部分是确定的；二是后续分红的收益，这部分是浮动的，要看保险公司投资情况等。

比如，我们买了一份分红型的增额寿，产品本身会有固定收益，每年现金价值都写进合同；另外每年还有机会分红，但分红多少不能确定。

2、沉寂10年的分红险，为啥又火了？

下有兜底，上不封顶，看起来很好是吗？但其实，分红险早在10年前，就火过一次，不过当时口碑并不好。

一是太不透明，没买之前，压根不知道这家公司过往的分红情况；二是销售人员喜欢夸大分红收益，拿一个很高的数据来演示，但实际很难有这么高。

所以，当2013年，保险预定利率从2.5%放宽到3.5%，普通储蓄险能稳稳获取高收益时，市场便迅速“抛弃”了分红险。

但如今，时代又变了。预定利率下调，普通储蓄险收益变低，有机会获取更高收益的分红险，便又理所当然地“重出江湖”。

而且这几年，监管陆续出了很多针对分红险的规定，好好整治了过往一些乱象，比如：

整体来说，卷土重来的分红险，会更加透明规范，不容易出现想象与现实落差太大的情况。

但在当前环境下，分红险真的值得买吗？又适合哪些人买？我们继续往下看。

二、分红险值得买吗？适合谁买？

分红险本质上也是一种储蓄险，也有普通储蓄险的优点，比如：

受《保险法》保护，安全性很高；且能锁定终身收益，不管未来利率降到多低，固定部分的收益都不受影响；而且它是复利增值，时间越久收益越高。

所以，它和普通的储蓄险一样，都适合我们用作长期资金规划，比如准备退休后的旅游金等，但它们的收益表现不同。

例如，同样是增额寿，目前不分红的产品，收益虽然确定，但长期复利收益率不超过3%；

分红的产品，确定部分的收益不会超过2.5%，加上分红，可能超过3%，也可能不到3%。

接下来以两款具体的增额寿产品为例，假设都是30岁女性，一次性交清20万，看分红和不分红的产品，收益差距有多大。

可以看到，只看确定的收益，普通的增额寿表现要好很多；但如果加上演示的分红，那分红险收益会更高。

比如这20万保单都持有到70岁，普通的增额寿会有63万现金价值，IRR约2.89%（单利约5.3%）。

分红险不算分红，才49万现金价值，IRR为2.28%（单利约3.7%）；算上演示分红，约81万现价，IRR为3.57%（单利约7.7%）。

所以，如果觉得3%的复利收益不错，选普通的储蓄险就好；如果想追求更高的收益，且信任保险公司的投资能力，也能接受低一些的确定性，选分红险更合适。

当然，它们都只适合长期投资，预计10年内用不上的钱才能投入，否则前期退保可能有损失；另外，两种产品不冲突，有预算也可以一起买。

看到这里，可能有些朋友会对分红险有些兴趣，但这种保险，要怎么挑才能不踩坑？我们总结了一些经验。

三、分红险怎么挑？注意这几点不踩坑

分红险的挑选，其实不会太复杂，还是分成两部分来看。

先看保证部分，一般来说，保证的收益越高越好，这样不管以后分红多少，起码有较好的兜底。

再看分红部分，考虑到分红不确定，咱们只能先依据保险公司给的演示计划，算一下分红后的收益。

前面说过，这个演示收益有新规定，所以一般不会太虚高，但咱也不能全信，得看看这家公司过往表现如何。

这就涉及到红利实现率指标。它是用“实际分红/演示分红”计算得来，能看出保险公司之前画的饼，实现得咋样。

比如保险公司演示时说第二年有100块分红，结果分了120块，那实现率就是120%；如果只分了80块，就是80%。

这项数据一般在保险公司官网，“公开信息披露”里可以查到。但它只代表过去，不能百分百预测未来，大家参考就好。

查询步骤演示，各家公司可能略有差异，以实际为准

另外，分红险存在不同的分红方式，一种是直接发钱，叫“现金分红”；一种是给我们提高保额，叫“保额分红”。

两种方式，挑选时又有些细节差异，接下来我们各用1款产品来为大家演示。

1、现金分红

现金分红比较简单，每年如果有分红，就会给我们发现金。

但如果这个钱不急着用，我们还可以把它放保险公司，按他们最新的“累积生息利率”复利增值，所以这个指标也要留意。

比如下面这款现金分红的增额寿，我们以30岁女性，一次性交20万为例，它的收益演示如下：

可以看到，里面既有保证的利益，这部分现金价值每年是多少，都是固定的；另外，保险公司也演示了每年可能的分红，以及如果放着生息的收益。

我们可以按这个预期，分别算出每年领钱或放着不动的收益。不过注意，这里的累积生息，是用固定利率演示的，实际可能会变。

说完现金分红，我们再看看“保额分红”型的产品挑选细节。

2、保额分红

保额分红，是把分红折算成保额，有效保险金额越来越高，保单对应的现金价值，或每年领取的年金也会增长。

仍按30岁女性，一次性投入20万为例，保额分红的产品收益演示如下。

保额分红没有“累积生息”，但有的会把红利分成两部分，一部分是前面提到的增加的保额；一部分是在合同结束时发的现金，叫“终了红利”。

“终了红利”不是所有产品都有（上方演示的产品便没有），但它本质上也是分红的一部分，计算演示分红收益时，需要加上。

到这，大家应该对两种分红类型有了一定概念，那两种类型有啥区别？一般来说，同等条件下：

比如上面两款产品，如果分红都是100%实现，到70岁时，保额分红到手的钱，要比现金分红（不生息）的方式多出近16万。

另外，跟普通的储蓄险相比，分红险要更关注保险公司的运营情况，毕竟公司靠谱，分红才更有保障，可关注的指标有：

偿付能力、股东背景等也可一并参考，这些信息一般在保险公司官网，公开信息披露的《偿付能力报告》中能查到。

四、常见问题答疑

刚接触分红险的朋友，可能会更加担心不保证的分红，比如下面这个问题就经常能看到。

Q：都说分红不保证，那有可能0分红吗？

有可能，但实际概率不高。

我们整理过各司过往数据，几乎没见过0分红的产品，大部分都能做到100%甚至更高的实现率，低的也有60%左右。

虽然说过往不能预测未来，但换个角度想，保险公司为了销量，也得尽力保证分红，否则实现率太低，还有谁敢买？

而且保险公司一般会有“投资平滑机制”，简单来说就是行情好的时候，预留点利润，等行情不好时拿来分，尽量让分红稳定。

五、写在最后

分红险的回归，标志着保险又进入一个新时代，接下来，或许会有更多分红产品涌入市场。

希望今天的交流，能帮你判断这类产品是否适合自己，帮助大家更好地拥抱低利率时代。

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