利率越低，它越吃香！
如果有两份工作，薪资分别如下：
A：每年稳稳当当给你 12 万元；
B：每年固定给你 10 万元，到了年底，看公司经营效益会有一笔年终奖，过去每年有 4~5 万元。
那么，你怎么选？
相信一部分朋友会选择 B，底薪低一点，但年终奖还是很诱人的。
而刚好有一种类似的储蓄险，过去火了十几年，在当下的低利率时代，再度受到大家追捧。
如果你选择了 A，也别着急划走，这篇文章将给到你一些新看法和思路，让你的理财收益有更多可能性。
一、低利率时代，向“不确定性”要收益
当存款利率只剩 2% 左右，钱都放存款，可能连通货膨胀都跑不赢，存得越多，“亏”得越多……
这种情况下，想要资金保值增值，就需要伸手向“不确定性”要收益。
不过呢，每个人对“不确定性”的接受能力，或者说「投资风险偏好」不尽相同。
那么，你清楚自己的投资风险偏好吗？
如果买过基金，想必都做过测试，但大多数人可能做过就忘了。
实际上，能承受多大的风险，决定了你适合哪些金融工具，也影响了你能获得多高的收益。
如下表所示：
在这些金融工具里面，从上到下收益上限增加，风险也变大。但很多人不知道的是，收益与风险并不是同比例增长的。
比如从保守型向稳健型过渡，同样能保证资金安全，后者多了一点不确定性，而收益可能增长 50% 甚至更多。
如果一直把钱放在存款里面，当利息越来越少时，就可以迈出一小步：配置一部分稳健型产品，既安全，又有机会拿到更多钱。
如果长年投资基金、股票，也可以配置部分稳健型产品，让资产组合收益趋于平稳，自己也能更加安心。
这些稳健型产品，风险比银行理财还要低，因为银行理财并不保本。比如招商证券统计，2023 年一季度，5% 的银行理财处于亏损状态。
上表中的 3 种稳健型产品里，结构性存款只能保证本金安全，不保证最低收益，而万能险基本不能单独投保。
今天主要介绍分红险，它既有较高的保证收益，投保门槛也比较低。
二、分红险，真实收益到底有多高？
所谓分红险，就是除了保证收益，还会有一笔不确定分红的保险。
像大家熟悉的终身寿险、两全险、年金险都有分红型产品，今天介绍分红型增额终身寿险，它的收益更加直观简单，更适合新手朋友。
分红型增额寿的收益分为 2 大部分：
保证收益：即现金价值，我们一定能拿到手，收益在复利 2.1~2.3%。
分红：具体多少是不确定的，由保险公司经营情况决定，保险公司也会建立“平滑机制”，以丰补歉，实现分红稳定可持续。
一些高收益分红型增额寿，「保证收益+预期分红」收益率能达到 3.5% 及以上，而现在普通型增额寿降到了 2.6~2.9% 之间，分红型增额寿优势愈发明显。
我们来直观感受一下它们的收益差距：
（演示收益，即保证收益+预期分红）
可以看到，普通增额寿的收益，处于分红型增额寿的「保证收益」和「演示收益」之间，而随着时间流逝，它们的差距也会越来越大。
比如第 20 年，分红型增额寿的「演示收益」比普通型增额寿多了 5.5 万块，到第 40 年要多近 25.5 万。
大家最关心的还是：演示收益是不确定的，真的能达到吗？
但现实却是：演示收益被低估了。
在 2022 年底，监管对分红险的「演示收益」做了严格限制，如下表所示：
比如分红来源，演示时候只能展示利差，但保险公司的利差、死差、费差都可能赚钱，然后分给我们。
这些限制是为了防止保险公司给用户“画大饼”，但同时也导致：一些优秀保险公司产品，实际分红比演示分红高出不少。
比如复星保德信人寿，过去 10 年的红利实现率范围在 100~259%，也就是说，演示 100 元，实际大概分到了 100~259 元。
而退一步来说，即便达不到演示收益，也有很大概率比普通型增额寿收益更高。
以分红型增额寿 星福家 为例，当红利实现率仅有 45% 的时候，长期收益率也有 3.1%，超过所有在售的普通型增额寿。
放眼整个保险行业，你会发现低于 50% 的红利实现率是很罕见的，因此相较于普通增额寿，真实收益大概率更加可观。
然而，想要选到高收益的分红险，并不只是看收益演示那么简单。
如果自己没时间研究，也可以点击文末卡片预约专业的保险规划师，1v1 免费咨询。
三、挑选分红险，不能只看收益
选择普通型增额寿时，我们主要关注产品收益高低，因为收益是确定的。
而分红型增额寿，由于有不确定的分红，逻辑就不太一样了。
除了关注收益之外，我们还要关注保险公司本身的能力，包括以下两点：
持续经营能力：只有保险公司经营正常，持续获得保费和利润，才能保证我们有源源不断的分红。这里主要关注偿付能力数据，包括核心/综合偿付率及风险综合评级；
投资水平：分红险主要收益来源是投资，只有保险公司投资水平高，才能保证我们有较高的收益。这里主要关注近 3 年平均综合投资收益率。
以上这些数据，均可以在保险公司偿付能力报告中查到。
为了给大家提供参考，我们特地整理了 73 家具有分红险经营资格的保险公司相关数据，并按照「平均综合投资收益率」高低进行了排序，如下表：
可以看到，投资收益率并不是和保险公司资产规模成正比，中小公司也有可能取得亮眼的投资成绩。
除了上表中可以量化的指标，还有一些软实力同样重要。
部分合资保险公司就值得关注，比如陆家嘴国泰人寿（大陆+台湾）、同方全球人寿（中国+荷兰），中意人寿（中国+意大利）、恒安标准人寿（中国+英国）等等。
其合资股东都是几十年甚至上百年的保险公司，经历过数次战争和经济危机依然屹立不倒，无论是在业务端还是投资端，都有丰富的经验。
这些软实力反应到数据上，你会发现他们风险综合评级常年在 AA 级及以上，投资水平名列前茅。
只有将以上内核因素和预期收益结合起来，才能选到真正高收益的分红险。
需要提醒大家的是：过去可以作为参考，但不能完全代表未来。保险公司偿付能力、投资收益率等数据都在动态变化之中，我们依然要对“不确定性”保持清醒。
四、写在最后
常言说，舒适圈里只是暂时的安全，当你离开了那里，才会有真正的成长。
在过去，我们习惯了高息存款，高收益的银行理财、储蓄险，当它们都在逐一消失的时候，很多人都手足无措。
或许只有逐渐认识、接受并用好不确定性，在这漫长的低利率时代，才能真正守住自己的财富。
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