基金一对多产品的优点

2024-12-31 09:47基金

　　基金公司多客户特定资产管理业务，是相对于公募基金管理业务而言的，指基金公司向两个以上的特定客户募集资金，或者接受两个以上特定客户的财产委托，把其委托财产集合于特定账户进行证券投资活动，是此前“一对一”专户理财的拓展，基金一对多类似于私募基金。

　　1、一对多专户理财仓位控制灵活。股票和债券投资都是0到100%的配置。在股票市场不好的情况下，可以全仓购入债券。公募发行的股票型基金因为受60%到90%的股票仓位限制，即使在明知市场不好的情况下，仍然要大量持股，造成投资者预期年化收益呈“过山车”式的变化，往往高位没有及时获利了结，实际预期年化收益不高或形成大幅亏损，且需经常关注净值，波段操作。一对多专户理财通过灵活的仓位控制，可以有效地规避公募基金带来的系统性风险。

　　2、一对多专户理财有着良好的激励机制。一对多专户理财追求的是“绝对回报”。公募基金追求的是相对回报，只要业绩跑赢了大盘即可，而投资者的实际持有的资金有可能还处于亏损状态，造成这种现象的原因就是激励机制的不同。公募基金追求的是发行规模，赚取申购费和赎回费。而一对多专户理财产品采用利益捆绑的形式，不收取申购费和赎回费，仅提取业绩报酬，只有业绩做到了8%以上，才可以提取20%的业绩报酬，从根本上激发了基金公司和基金经理的积极性。预期年化收益计算方式：例如该产品结束时净值是1.16，预期年化收益率是16%，则客户的实际预期年化收益率为（1.16-1.08）*85%+1.08=1.148，即实际预期年化收益率为14.8%。

　　3、一对多专户理财只针对高端客户专门设计，能更好的满足客户的个性化需求，有更合理的机制保障投研团队减少投资风险、提高投资预期年化收益。在2010年市场宽幅震荡的形式下，采用专户理财的形式，通过灵活配置，风险控制效果更好，更有可能实现财富的稳健增值。